Staking Ethereum sẽ tiến vào Phố Wall? Hướng phát triển của quỹ ETF ETH
Các điểm chính
- Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đã phê duyệt quỹ ETF giao ngay ETH vào năm 2024, và chỉ sau vài tháng niêm yết, đã thu hút hơn 23 tỷ USD vốn đầu tư.
- Khác với Bitcoin, Ethereum có thể mang lại lợi nhuận hàng năm từ 3–5% thông qua hình thức staking, tuy nhiên các ETF hiện tại chưa tích hợp chức năng này.
- Năm 2025, các tổ chức như BlackRock và 21Shares đã nộp đơn xin bổ sung tính năng staking vào ETF ETH.
- Một khi được phê duyệt, ETF ETH sẽ đồng thời có tiềm năng tăng trưởng và khả năng tạo lợi nhuận, thúc đẩy dòng vốn lớn từ các tổ chức.
- Trong khi chờ đợi, nhà đầu tư cá nhân thực ra đã có thể kiếm lợi nhuận từ ETH thông qua các sản phẩm linh hoạt hoặc kỳ hạn của XT Earn.
Nếu như ETF Bitcoin chỉ là bước thăm dò của Phố Wall, thì ETF Ethereum rất có thể sẽ trở thành chiến lược dài hạn thực sự của họ.
Kể từ khi SEC phê duyệt ETF giao ngay ETH vào giữa năm 2024, dòng vốn đã nhanh chóng đổ vào, quy mô đạt đến hàng tỷ USD.
Vì sao nhà đầu tư lại hào hứng đến vậy?
- ETH ETF giúp việc đầu tư vào Ethereum trở nên đơn giản hơn.
- Không cần ví, không cần khóa riêng, cũng không cần thao tác trực tiếp trên chuỗi.
- Tài sản được các tổ chức lớn lưu ký và tuân thủ quy định – an tâm hơn cho nhà đầu tư.
Tuy nhiên, vấn đề nằm ở chỗ: các ETF ETH hiện tại chỉ theo dõi biến động giá, mà chưa bao gồm một trong những đổi mới cốt lõi của Ethereum sau “The Merge” – đó là staking Ethereum. Staking không chỉ là cơ chế bảo mật của mạng lưới PoS, mà còn là nguồn lợi nhuận dài hạn cho nhà đầu tư nắm giữ.
Chính vì thiếu mắt xích quan trọng này mà toàn thị trường đang dồn sự chú ý vào cột mốc tiếp theo: việc phê duyệt tính năng staking cho ETF ETH.
Một khi được thông qua, ETF ETH sẽ không còn chỉ là hình ảnh phản chiếu giá cả, mà còn có thể:
- Mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư.
- Giúp ETH đồng thời sở hữu tiềm năng tăng trưởng và thu nhập thụ động.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cùng bạn phân tích:
- Cơ chế vận hành của ETF ETH hiện tại.
- Những thay đổi sẽ diễn ra nếu staking được phê duyệt.
- Những rào cản về mặt pháp lý và quản lý.
- Trong thời gian chờ đợi, nhà đầu tư có thể làm gì để sớm nhận lợi nhuận ETH thông qua XT Earn.
Mục lục
Ethereum và Staking: Hiện trạng của ETH ETF
Giám sát pháp lý Ethereum 2025: Vì sao tính năng staking của ETH ETF vẫn chưa được phê duyệt
Staking Ethereum sẽ thay đổi ETH ETF như thế nào?
Cẩm nang đầu tư: So sánh toàn diện ETH ETF, staking Ethereum và XT Earn
Ethereum và Staking: Hiện trạng của ETH ETF
Vì sao ETH ETF nhanh chóng gây sốt tại Phố Wall?
Năm 2024, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đã chính thức phê duyệt ETF giao ngay của Ethereum, đánh dấu việc Ethereum gia nhập thị trường tài chính hợp pháp, nối bước Bitcoin. Các tổ chức lớn như BlackRock, Fidelity, VanEck đã nhanh chóng tham gia, và chỉ trong hơn một năm, quy mô tài sản được quản lý (AUM) của các sản phẩm này đã vượt mốc 27 tỷ USD.
Nguyên nhân ETH ETF được ưa chuộng?
- Hình thức đầu tư quen thuộc: Nhà đầu tư đã quen với các sản phẩm ETF.
- Tính thanh khoản cao: Có thể dễ dàng mua bán trên các sàn giao dịch truyền thống.
- Không lo về lưu ký: Các tổ chức lớn chịu trách nhiệm đảm bảo an toàn tài sản và tuân thủ quy định.
Đối với những nhà đầu tư muốn tiếp cận Ethereum nhưng không muốn quản lý ví hoặc trực tiếp tham gia DeFi, ETH ETF chính là lựa chọn đơn giản và tiện lợi nhất.
Image Credit: Total ETH Spot ETFs Net Inflow – SoSoValue
Sự khác biệt then chốt giữa ETH ETF và Bitcoin ETF: Cơ chế staking
Bitcoin ETF thì rất đơn giản:
- Nắm giữ BTC;
- Nhà đầu tư chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ việc giá tăng.
Ethereum ETF thì khác, vì ETH dựa trên cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS):
- ETH có thể được staking vào các node xác thực;
- Người tham gia staking có thể nhận phần thưởng ETH hàng năm từ 3%–5%.
Vấn đề là: ETH ETF được niêm yết tại Mỹ không thể tham gia staking. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư ETF chỉ được hưởng lợi từ biến động giá, không nhận được phần thu nhập bổ sung từ staking.
Trong khi đó:
- Nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn có thể staking ETH trực tiếp;
- Các nền tảng như XT Earn đã cung cấp sản phẩm sinh lời bằng ETH dưới dạng linh hoạt và định kỳ.
=> Điều này tạo ra một khoảng cách rõ rệt: Những gì có thể làm trên chuỗi, hiện tại ETF vẫn chưa thể mang lại cho nhà đầu tư.
Nhập môn staking Ethereum: Những điểm cốt lõi nhà đầu tư ETH cần nắm
Logic của staking thực ra rất đơn giản:
- Khóa ETH vào các nút xác thực;
- Các nút xác thực chịu trách nhiệm xác nhận giao dịch, đảm bảo an ninh mạng lưới;
- Phần thưởng đến từ lượng ETH mới phát hành và phí giao dịch.
Một số thông tin quan trọng:
- Tính đến năm 2025, khoảng 30% tổng cung ETH đã được mang đi staking;
- Tỷ lệ này vẫn đang tăng, ngày càng nhiều người nắm giữ dài hạn chọn kiếm thêm thu nhập từ ETH;
- Đối với các tổ chức, điều này giống như mua một ETF cổ tức nhưng lại không nhận được cổ tức.
Tóm lại: staking biến ETH thành một loại tài sản có thể mang lại thu nhập thụ động — nhưng các ETF hiện tại lại chưa truyền đạt phần lợi nhuận này đến tay nhà đầu tư.
Image Credit: ETH Total Supply – CryptoQuant
Image Credit: ETH TVL – CryptoQuant
Giám sát pháp lý Ethereum 2025: Vì sao tính năng staking của ETH ETF vẫn chưa được phê duyệt
Vậy câu hỏi đặt ra là: Tại sao SEC vẫn chưa cho phép ETH ETF mở tính năng staking?
Câu trả lời đơn giản: Giám sát thận trọng.
Khi ETH ETF mới được phê duyệt, thái độ của SEC đã rất rõ ràng:
- ETF được phép nắm giữ ETH, nhưng không được staking;
- SEC lo ngại rằng hoạt động staking có thể vi phạm luật chứng khoán;
- Họ thậm chí còn khởi kiện ConsenSys, cáo buộc dịch vụ staking của MetaMask có dấu hiệu vi phạm quy định.
Tất cả điều này cho thấy SEC vẫn còn dè dặt với việc kết hợp giữa “staking + sản phẩm tài chính tuân thủ quy định”.
Dòng thời gian về tiến trình đề xuất thêm tính năng staking vào ETF ETH (2024–2025)
- Giữa năm 2024: SEC phê duyệt ETF ETH, nhưng tuyên bố cấm tích hợp tính năng staking.
- Đầu năm 2025: Các tổ chức như 21Shares, Bitwise, BlackRock nộp đơn xin bổ sung chức năng staking vào ETF.
- Mùa xuân năm 2025: Cboe và NYSE Arca đệ trình tài liệu lên cơ quan quản lý, sau đó SEC mở đợt lấy ý kiến công chúng.
- Tháng 8 năm 2025: Vẫn chưa được phê duyệt. SEC hoãn quyết định về đơn xin của 21Shares đến tháng 10 và cho biết cần nghiên cứu khung pháp lý rộng hơn trước.
Image Credit: U.S. Securities and Exchange Commission, Release No. 34-103734, Aug. 18, 2025 (SR-CboeBZX-2025-025).
Ý kiến của các nhà phân tích về triển vọng ETH ETF và staking
Các nhà phân tích của Bloomberg như James Seyffart cho rằng, tư duy của SEC là:
- Thiết lập một bộ tiêu chuẩn niêm yết thống nhất áp dụng cho tất cả các ETF tiền mã hóa;
- Làm rõ những tài sản kỹ thuật số nào có thể hợp pháp đi kèm chức năng sinh lời;
- Tránh việc phê duyệt theo từng trường hợp, thay vào đó thúc đẩy một khuôn khổ giám sát nhất quán.
Kết luận: ETH ETF đã được triển khai và nhanh chóng đạt quy mô lớn, nhưng staking vẫn là “khu vực cấm”. Trước khi SEC đủ tự tin vào các quy tắc, nhà đầu tư ETF vẫn chỉ có thể tiếp cận giá, bỏ lỡ phần lợi nhuận mà người staking on-chain hoặc sử dụng nền tảng như XT Earn đã có thể hưởng.
Image Credit: James Seyffart’s Tweet
Staking Ethereum sẽ thay đổi ETH ETF như thế nào?
Vấn đề hiện tại không còn là “ETH ETF có được staking hay không”, mà là “khi nào thì được”.
Một khi được thông qua, dòng sản phẩm này sẽ lập tức tiến hóa thành siêu sản phẩm trên thị trường, vừa có khả năng sinh lời, vừa có tiềm năng tăng trưởng.
Cơ chế nội tại của ETH ETF: Việc staking sẽ mang đến những thay đổi mang tính cấu trúc nào?
- Nút xác thực và lưu ký: ETF bắt buộc phải có hạ tầng nút xác thực an toàn, hoặc dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ staking đáng tin cậy.
- Dự trữ thanh khoản: Do việc mở khóa ETH cần thời gian, quỹ có thể sẽ phải giữ lại một phần tài sản có tính thanh khoản để đáp ứng yêu cầu rút vốn từ nhà đầu tư.
- Phân phối lợi nhuận: Bên phát hành cần quyết định liệu có tái đầu tư phần thưởng staking vào giá trị tài sản ròng (tăng trưởng lãi kép), hay phân phối như cổ tức.
Hiện tại, Canada và Châu Âu đã có các ETP staking ETH, phần thưởng staking được ghi nhận vào giá trị tài sản ròng hàng ngày, cho thấy mô hình này hoàn toàn khả thi.
Image Credit: How Do Ethereum Withdrawals Work? All You Need To Know – Finematics, Youtube
Lợi ích của việc thêm chức năng staking cho ETH ETF
- Tăng lợi nhuận: Ngoài mức tăng giá của ETH, còn có thể nhận thêm lợi suất hàng năm từ 3–5%.
- Thu hút tổ chức: Các tổ chức lớn như quỹ hưu trí, quỹ đại học ưa chuộng dòng tiền ổn định và có thể dự đoán được.
- Nguồn cung thắt chặt: Càng nhiều ETH được staking, lượng lưu thông càng giảm, giá có thể bị đẩy lên cao hơn.
Rủi ro tiềm ẩn của việc staking trong ETH ETF
- Rủi ro phi tập trung: Nếu quá nhiều ETH tập trung trong tay bên lưu ký của ETF, có thể làm suy yếu tính phi tập trung.
- Hình phạt cắt giảm: Nếu nút xác thực vi phạm, quỹ ETF có thể bị trừ coin.
- Mâu thuẫn thanh khoản: Trong trường hợp xảy ra việc rút vốn quy mô lớn, có thể xung đột với chu kỳ mở khóa của staking.
Tâm lý thị trường: ETH phản ứng như thế nào trước các thông tin về staking
Thị trường thực tế đã bắt đầu đưa ra tín hiệu:
- Vào tháng 2 năm 2025: Khi 21Shares nộp đơn xin mở ETF có tích hợp staking, giá ETH từng tăng 5%.
- Các nhà phân tích cho rằng nếu staking được phê duyệt, đây sẽ là “chất xúc tác siêu cấp” cho ETH; nếu quỹ của BlackRock được phép staking, ETH có khả năng vươn đến mốc $6,000.
- Tuy nhiên, Vitalik Buterin cũng từng cảnh báo: nếu hoạt động staking bị các ETF thống trị, có thể dẫn đến rủi ro hệ thống.
Nhìn chung, đa số các nhà quan sát đều cho rằng đây chỉ là vấn đề thời gian, chứ không phải câu hỏi “có xảy ra hay không”.
Cẩm nang đầu tư: So sánh toàn diện ETH ETF, staking Ethereum và XT Earn
Đối với nhà đầu tư, vấn đề then chốt không chỉ là khi nào việc staking của ETH ETF được phê duyệt, mà còn là nên làm gì trong thời gian chờ đợi. Hiện nay có nhiều cách để kiếm lợi nhuận từ Ethereum, mỗi cách đều có ưu và nhược điểm riêng, phù hợp với các kiểu nhà đầu tư khác nhau.
So sánh các kênh tạo lợi nhuận từ ETH: ETF vs Staking vs XT Earn
| Phương thức | Ưu điểm | Nhược điểm | Đối tượng phù hợp |
| ETH ETF | Tuân thủ pháp lý – thanh khoản cao, mua bán thuận tiệnĐược lưu ký bởi các tổ chức lớn | Trước khi staking được chấp thuận thì lợi nhuận = 0%Lộ trình phê duyệt từ cơ quan quản lý chưa rõ ràng | Nhà đầu tư tổ chức, tài khoản hưu trí |
| Staking trực tiếp | Lợi nhuận gốc từ ETH (khoảng 3–5%)Góp phần vào sự phi tập trung của mạng lướiToàn quyền kiểm soát tài sản | Cần có kiến thức kỹ thuậtThời gian chờ rút stakingRủi ro bị phạt nếu trình xác thực hoạt động sai trái | Nhà đầu tư cá nhân cao cấp, người nắm giữ ETH dài hạn |
| XT Earn | Có thể sử dụng bất kỳ lúc nào, không cần thiết lập phức tạpSản phẩm tài chính đa dạng, lợi nhuận theo tầngƯu đãi từ các chương trình đặc biệt, như “Thứ Tư Điên Rồ” (ETH APR 10%, 3 ngày, đảm bảo 100% vốn) | Rủi ro tập trung khi sử dụng nền tảngLợi nhuận biến động theo nhu cầu thị trường | Nhà đầu tư cá nhân thông thường muốn nhận lợi nhuận từ ETH ngay lập tức |
XT Earn: Lợi nhuận toàn diện từ linh hoạt đến đặc quyền
So với mức 0% của ETF và 3–5% khi tự staking, XT Earn mang đến biên độ lợi nhuận rộng hơn cùng sự linh hoạt và đa dạng sản phẩm:
- Tài chính linh hoạt → Lãi suất năm 1.25% – 5.10%, tính theo số dư, lãi kép theo giờ
- Tài chính định kỳ → Lãi suất năm 1.4% – 6.0%, kỳ hạn 7–365 ngày, trả lãi theo ngày
- Tài chính định kỳ cao cấp (≥30,000 USDT) → Phù hợp đầu tư trung hạn, lãi suất 4.2% – 5.8%
- Tài chính trên chuỗi → Lãi suất 4.8% – 7.8% mỗi năm, minh bạch on-chain, lãi kép hàng ngày
- Thứ Tư điên cuồng (chuyên đề ETH) → Lãi suất năm 10%, chu kỳ 3 ngày, 100% bảo toàn vốn, mỗi người tối đa 5 ETH
Với các lựa chọn trên, nhà đầu tư có thể linh hoạt kết hợp chiến lược theo nhu cầu thanh khoản – vừa giữ được tính linh động, vừa tận dụng cơ hội nhận lãi suất cao ngắn hạn.
Tại sao lựa chọn đúng cách để nhận lợi nhuận từ ETH lại quan trọng?
Chi phí cơ hội hiện tại rõ ràng:
- ETH ETF = Tạm thời lợi nhuận 0%
- Staking trực tiếp = Khoảng 3–5% lợi nhuận
- XT Earn = 1.25–10%+ lợi nhuận (tùy thuộc vào sản phẩm, chu kỳ và chương trình khuyến mãi)
Kết luận: ETF là tấm vé vào thị trường dành cho các tổ chức, còn XT Earn chính là “động cơ tạo lợi nhuận” cho nhà đầu tư cá nhân. Nếu bạn không muốn để ETH của mình nhàn rỗi vô ích, XT Earn đã có thể giúp tài sản của bạn bắt đầu sinh lời ngay từ hôm nay.
Tương lai của Ethereum: ETH ETF, staking và những gì sẽ tiếp theo
Tương lai của Ethereum: ETH ETF, staking và điều gì đang chờ phía trước
ETF Bitcoin đã mở cánh cửa, nhưng tài sản thực sự tiến vào Phố Wall lại là Ethereum – với tiềm năng tạo ra lợi nhuận.
Cơ chế PoS đã giúp ETH chuyển mình từ một tài sản tăng trưởng thuần túy thành “tài sản tăng trưởng có thể sinh lời”. Tuy nhiên, các ETF ETH hiện nay vẫn thiếu mảnh ghép quan trọng – staking (đặt cọc).
Nếu staking trong ETH ETF được chấp thuận, điều gì sẽ xảy ra?
Một khi Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt staking trong các ETF ETH:
- Nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có thể mua ETH có sinh lời.
- Dòng vốn săn tìm lợi suất có thể tăng tốc đổ vào Ethereum.
- Vai trò của ETH trong danh mục đầu tư sẽ chuyển từ “thuần đầu cơ” sang tài sản “tăng trưởng + sinh lời”.
Đây có thể là cột mốc quan trọng đánh dấu sự chấp nhận tài sản số trong hệ thống tài chính truyền thống.
Chiến lược đầu tư: ETH ETF, staking trực tiếp, XT Earn
Trong khi chờ khung pháp lý được hoàn thiện, nhà đầu tư hoàn toàn không cần ngồi yên chờ đợi:
- XT Earn: các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt, gửi kỳ hạn hoặc khuyến mãi lãi suất đều đã sẵn sàng để bạn nhận lợi nhuận ETH ngay từ hôm nay.
- Staking trực tiếp: phù hợp với người dùng am hiểu thao tác on-chain, sẵn sàng tự chạy node hoặc sử dụng các giải pháp phi tập trung.
Kết luận: Việc ETH ETF được phép staking chắc chắn sẽ là chất xúc tác mạnh mẽ cho tương lai. Nhưng ngay từ bây giờ, hệ sinh thái Ethereum đã cung cấp nhiều lựa chọn để bạn đi trước một bước. Ethereum không chỉ là nền tảng cho Web3, mà còn đang từng bước trở thành tài sản số đầu tiên có khả năng tạo thu nhập trong mắt Phố Wall.
Câu hỏi thường gặp: Giải đáp toàn diện về ETH ETF, staking và XT Earn
Q1. ETH ETF là gì? ETH ETF là quỹ hoán đổi danh mục giao dịch giao ngay của Ethereum, nắm giữ trực tiếp ETH và cho phép nhà đầu tư mua bán trên sàn chứng khoán truyền thống như cổ phiếu.
Q2. Hiện tại ETH ETF có thể staking không? Vẫn chưa. Các ETH ETF niêm yết tại Mỹ hiện nay chỉ theo dõi biến động giá của ETH. Tuy nhiên, nhiều đơn vị phát hành ETF đã nộp đơn vào năm 2025 để xin thêm chức năng staking vào ETF.
Q3. Vì sao staking lại quan trọng? Staking ETH giúp người nắm giữ ETH đóng góp vào bảo mật mạng lưới và nhận về lợi suất hàng năm khoảng 3–5%. Nếu ETF không thực hiện staking, nhà đầu tư sẽ bị mất phần lợi nhuận này.
Q4. Nếu staking trong ETF thì có rủi ro gì? Có ba loại rủi ro chính: Quá tập trung trình xác thực (có thể dẫn đến phi tập trung giả); Nếu node xác thực vi phạm, có thể bị “cắt giảm” (slashing); Khi rút ETH, có thể cần chờ thời gian mở khóa, ảnh hưởng đến tính thanh khoản.
Q5. XT Earn khác gì ETH ETF? XT Earn đã có thể tạo ra lợi nhuận ngay — từ linh hoạt, kỳ hạn đến các hoạt động đặc biệt đều có thể nhận lãi. Trong khi đó, ETH ETF tuy là sản phẩm hợp pháp nhưng hiện tại chưa có lợi nhuận.
Q6. Nếu được phép staking, ETF ETH có thể hút vốn mạnh đến đâu? Các nhà phân tích cho rằng ETF có chức năng staking sẽ hút vốn nhanh hơn, bởi vì các tổ chức đầu tư rất chuộng sản phẩm có lợi suất. Giá ETH thậm chí có thể vượt mốc $6,000.
Q7. Staking ETF có làm thay đổi vai trò của ETH trong danh mục đầu tư không? Có. Khi được phê duyệt, ETH sẽ không chỉ còn là tài sản tăng trưởng mà sẽ trở thành một tài sản “có thu nhập” như cổ phiếu chia cổ tức hoặc ETF trái phiếu, mang lại dòng tiền đều đặn cho nhà đầu tư.
Quick Links
– ETH Price Forecast 2025: What Happens to Ether After $4,000?
– How Top Ether Stakers Turn 3% ETH Yields Into 16% or More
– 5 Unmissable August Economic Events for Crypto Traders: The Ultimate BTC & ETH Guide
Về XT.COM
Được thành lập vào năm 2018, XT.COM hiện có hơn 8 triệu người dùng đã đăng ký, hơn 1.000.000 người dùng hoạt động hàng tháng và hơn 40 triệu lưu lượng người dùng trong hệ sinh thái. Chúng tôi là một nền tảng giao dịch toàn diện hỗ trợ hơn 1000 loại tiền tệ chất lượng cao và 1300 cặp giao dịch. Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử XT.COM hỗ trợ nhiều loại giao dịch khác nhau như giao dịch giao ngay, giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai. XT.COM cũng có nền tảng giao dịch NFT an toàn và đáng tin cậy. Chúng tôi cam kết cung cấp cho người dùng dịch vụ đầu tư tài sản kỹ thuật số an toàn nhất, hiệu quả nhất và chuyên nghiệp nhất.
