چند سال پیش اگر به یک معامله‌گر کریپتو می‌گفتید که روزی گزارش درآمد NVIDIA را با همان دقتی دنبال خواهد کرد که نمودار بیت‌کوین را دنبال می‌کند، احتمالاً این حرف عجیب به نظر می‌رسید. در آن دوران، دنیای کریپتو برای بسیاری از فعالان بازار یک جهان مستقل بود؛ بازاری که قوانین، روایت‌ها و قهرمانان خودش را داشت و تصور می‌شد اتفاقات بیرون از آن تأثیر چندانی بر مسیرش نداشته باشند.

اما بازارهای مالی معمولاً از تصورات ما پیروی نمی‌کنند.

امروز بسیاری از معامله‌گران در کنار بیت‌کوین و اتریوم، شاخص NASDAQ را زیر نظر دارند، به سخنرانی رئیس فدرال رزرو گوش می‌دهند، قیمت طلا را بررسی می‌کنند و عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری را دنبال می‌کنند. حتی بسیاری از روایت‌هایی که ابتدا در بازار سهام شکل می‌گیرند، چند هفته یا چند ماه بعد به یکی از موضوعات اصلی بازار کریپتو تبدیل می‌شوند.

در چنین فضایی، واژه‌ای که زمانی بیشتر در گفتگوهای حرفه‌ای وال‌استریت شنیده می‌شد، دوباره به مرکز توجه بازگشته است: TradFi.

اما TradFi دقیقاً چیست و چرا دوباره به یکی از مهم‌ترین موضوعات مورد بحث میان معامله‌گران تبدیل شده است؟

TradFi؛ دنیایی که هیچ‌وقت از بین نرفت

وقتی از TradFi صحبت می‌کنیم، منظورمان Traditional Finance یا همان امور مالی سنتی است؛ مجموعه‌ای از بازارها و نهادهای مالی که مدت‌ها پیش از ظهور بلاکچین و ارزهای دیجیتال وجود داشته‌اند.

بازار سهام، شاخص‌های بورسی، طلا، نفت، بازار ارزهای خارجی و بسیاری از ابزارهای مالی شناخته‌شده در این دسته قرار می‌گیرند. در واقع بخش بزرگی از سرمایه جهانی هنوز در همین بازارها جریان دارد و تصمیمات مهم اقتصادی همچنان ابتدا در همین فضاها دیده می‌شوند.

اما نکته جالب اینجاست که TradFi هیچ‌وقت ناپدید نشد. در سال‌های اوج رشد کریپتو، توجه بسیاری از معامله‌گران به سمت دارایی‌های دیجیتال رفت و همین باعث شد بازارهای سنتی برای بخشی از کاربران کمتر جذاب به نظر برسند. با این حال، در پشت صحنه، جریان اصلی سرمایه جهانی همچنان در همان بازارهایی حرکت می‌کرد که دهه‌هاست اقتصاد جهان را شکل داده‌اند.

امروز آنچه تغییر کرده، خود TradFi نیست؛ بلکه نگاه معامله‌گران به آن است.

وقتی یک بازار دیگر کافی نیست

یکی از مهم‌ترین تغییرات چند سال اخیر این بوده که معامله‌گران دیگر خود را به یک بازار محدود نمی‌کنند.

زمانی می‌شد یک معامله‌گر را صرفاً «تریدر کریپتو» یا «سرمایه‌گذار سهام» نامید. اما امروز این مرزبندی‌ها بسیار کم‌رنگ‌تر شده‌اند. بسیاری از فعالان بازار هر روز بین چندین بازار مختلف جابه‌جا می‌شوند و سعی می‌کنند تصویری بزرگ‌تر از اقتصاد و جریان سرمایه به دست آورند.

دلیل این تغییر ساده است. بازارهای مالی امروز بیش از هر زمان دیگری به یکدیگر متصل شده‌اند.

افزایش نرخ بهره می‌تواند روی سهام فناوری فشار وارد کند، ارزش دلار را تغییر دهد و هم‌زمان بر بیت‌کوین نیز اثر بگذارد. رشد قیمت نفت می‌تواند انتظارات تورمی را تغییر دهد و در نهایت روی رفتار سرمایه‌گذاران در بازارهای مختلف اثر بگذارد. حتی یک گزارش درآمد بهتر از انتظار از سوی یک شرکت بزرگ فناوری می‌تواند احساسات سرمایه‌گذاران را در چندین بازار مختلف تغییر دهد.

به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای دیگر به دنبال تحلیل یک دارایی نیستند؛ آن‌ها به دنبال درک روابط میان بازارها هستند.

از NVIDIA تا بیت‌کوین؛ روایت‌ها چگونه جابه‌جا می‌شوند؟

اگر بخواهیم تنها یک مثال از این ارتباطات انتخاب کنیم، احتمالاً NVIDIA انتخاب مناسبی خواهد بود.

رشد چشمگیر این شرکت در سال‌های اخیر تنها یک داستان بورسی نبود. NVIDIA به نماد یکی از بزرگ‌ترین روایت‌های اقتصادی جهان یعنی هوش مصنوعی تبدیل شد. سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها و حتی دولت‌ها توجه خود را به این حوزه معطوف کردند و نتیجه آن موجی از سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های فناوری بود.

اما تأثیر این روایت فقط در بازار سهام باقی نماند.

هم‌زمان با رشد توجه به هوش مصنوعی، بسیاری از پروژه‌های کریپتویی مرتبط با این حوزه نیز مورد توجه قرار گرفتند. شرکت‌های فناوری، تولیدکنندگان تراشه، مراکز داده و حتی برخی دارایی‌های دیجیتال تحت تأثیر یک روایت مشترک قرار گرفتند.

این همان چیزی است که بسیاری از معامله‌گران امروز به دنبال درک آن هستند. آن‌ها می‌دانند که روایت‌های بزرگ اقتصادی معمولاً در یک بازار متوقف نمی‌شوند. سرمایه و توجه بازار می‌تواند از بخشی به بخش دیگر منتقل شود و فرصت‌های جدیدی ایجاد کند.

چرا طلا، نفت و شاخص‌ها هنوز اهمیت دارند؟

گاهی اوقات تصور می‌شود که ظهور کریپتو باعث شده بازارهای سنتی اهمیت گذشته خود را از دست بدهند. اما واقعیت تقریباً برعکس است.

در دوره‌هایی که نااطمینانی اقتصادی افزایش پیدا می‌کند، بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان به طلا نگاه می‌کنند تا ببینند بازار چه برداشتی از آینده دارد. بازار نفت همچنان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سلامت اقتصاد جهانی محسوب می‌شود و شاخص‌هایی مانند NASDAQ و S&P 500 همچنان نبض بخش بزرگی از سرمایه‌گذاری جهانی را نشان می‌دهند.

برای یک معامله‌گر، این بازارها فقط چند نمودار اضافی نیستند. آن‌ها بخشی از داستانی هستند که درباره وضعیت اقتصاد جهانی روایت می‌شود.

به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای هر روز این بازارها را در کنار کریپتو بررسی می‌کنند.

چرا TradFi دوباره به موضوعی مهم تبدیل شده است؟

شاید پاسخ کوتاه این باشد که معامله‌گران امروز به دنبال تصویر کامل‌تری از بازار هستند.

بازار کریپتو دیگر یک جزیره جدا از اقتصاد جهانی نیست. ورود سرمایه‌گذاران نهادی، ETFها، شرکت‌های بزرگ مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری باعث شده ارتباط میان کریپتو و بازارهای سنتی بیش از هر زمان دیگری دیده شود.

در چنین شرایطی، درک آنچه در بازارهای TradFi رخ می‌دهد، دیگر فقط برای معامله‌گران سهام اهمیت ندارد. این اطلاعات می‌تواند به معامله‌گران کریپتو نیز کمک کند تا رفتار سرمایه، تغییرات احساسات بازار و روندهای بزرگ اقتصادی را بهتر درک کنند.

به همین دلیل است که واژه TradFi دوباره به بخشی از واژگان روزمره معامله‌گران تبدیل شده است.

TradFi و نسل جدید معامله‌گران

نسل جدید معامله‌گران معمولاً خود را به یک کلاس دارایی محدود نمی‌کند. آن‌ها به دنبال فرصت هستند؛ فرقی نمی‌کند این فرصت در بیت‌کوین شکل بگیرد، در سهام فناوری ظاهر شود یا در بازار طلا و انرژی.

همین تغییر رفتار باعث شده بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی نیز دامنه بازارهای قابل دسترس خود را گسترش دهند. XT نیز در همین مسیر، در کنار بازار کریپتو، دسترسی به طیف متنوعی از بازارهای TradFi را فراهم کرده است تا کاربران بتوانند فراتر از یک بازار فکر کنند و دید گسترده‌تری نسبت به فرصت‌های موجود داشته باشند.

جمع‌بندی

TradFi چیز جدیدی نیست. آنچه جدید است، بازگشت توجه معامله‌گران به آن است.

در دنیایی که بازارها بیش از هر زمان دیگری به یکدیگر متصل شده‌اند، دنبال کردن تنها یک دارایی یا حتی یک بازار، تصویر کاملی از آنچه در اقتصاد جهانی رخ می‌دهد ارائه نمی‌دهد. به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران امروز در کنار بیت‌کوین، به سهام فناوری، طلا، نفت و شاخص‌های جهانی نیز نگاه می‌کنند.

شاید مهم‌ترین تفاوت معامله‌گران امروز با چند سال قبل همین باشد؛ آن‌ها دیگر صرفاً دارایی‌ها را دنبال نمی‌کنند، بلکه تلاش می‌کنند مسیر حرکت سرمایه را درک کنند. و برای این کار، شناخت TradFi دیگر یک مزیت جانبی نیست؛ بخشی از فرآیند طبیعی تحلیل بازار است.

درباره XT.COM

XT.COM که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، یکی از پلتفرمهای پیشرو جهانی در حوزه معاملات داراییهای دیجیتال است. این پلتفرم در حال حاضر به بیش از ۱۲ میلیون کاربر در بیش از ۲۰۰ کشور و منطقه خدمات ارائه میدهد و اکوسیستم آن بیش از ۴۰ میلیون کاربر را در سراسر جهان پوشش میدهد.

XT.COM از بیش از ۱,۳۰۰ توکن و ۱,۳۰۰ جفت معاملاتی پشتیبانی میکند و مجموعهای از خدمات معاملاتی، از جمله معاملات اسپات، مارجین و فیوچرز، را در کنار بازار داراییهای دنیای واقعی (RWA) ارائه میدهد. این پلتفرم با شعار «Xplore Crypto, Trade with Trust» بر ارائه تجربهای امن، قابلاعتماد و کاربرمحور برای معاملهگران در سراسر جهان تمرکز دارد.

برای دنبال کردن آخرین اخبار و بهروزرسانیهای XT.COM، به شبکههای اجتماعی ما بپیوندید:

X (Twitter) | Telegram | Facebook | LinkedIn | Medium | YouTube