Después de un año de recortes de tasas, cambios de política y sorpresas geopolíticas, los inversionistas entran en la recta final del año con una mezcla de optimismo y cautela.

La inflación está cediendo, pero no lo suficiente como para garantizar un camino sin sobresaltos, y el cierre del gobierno de EE. UU. añade una nueva capa de incertidumbre a una recuperación ya delicada.

Para las finanzas tradicionales, este mes funciona como una prueba de realidad. Los bancos centrales están evaluando hasta qué punto pueden impulsar el relajamiento de la política monetaria sin reavivar la inflación; los precios de la energía se están estabilizando tras fuertes oscilaciones; y las actualizaciones fiscales del Reino Unido y otras economías mostrarán cómo planean equilibrar crecimiento y disciplina de cara a 2026.

Para los traders cripto, el ritmo es igual de intenso. Los flujos institucionales hacia los ETF de Bitcoin siguen siendo sólidos, los desbloqueos de tokens están poniendo a prueba la liquidez del mercado y nuevos proyectos están reactivando el interés en los ecosistemas DeFi y vinculados a la IA.

El tono que se establezca en noviembre dará forma al movimiento de los mercados globales rumbo a 2026.

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TL;DR para Lectores Ocupados

• Los mercados cripto se mantienen activos, liderados por los desbloqueos de tokens (SUI, HYPE), la preventa de Infinex y la creciente narrativa del Protocolo x402.
• El cierre del gobierno de EE. UU. continúa interrumpiendo la publicación de datos oficiales, obligando a los traders a depender de estimaciones privadas hasta que se alcance un acuerdo.
• La inflación y los datos de empleo toman protagonismo con el IPC y el IPP (13–14 de noviembre) y el informe laboral (7 de noviembre), que moldearán las expectativas de un posible recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre.
• China y Europa aportan señales clave con la LPR (20 de noviembre), los PMIs de la Eurozona (21 de noviembre) y el Presupuesto de Otoño del Reino Unido (26 de noviembre).
• Los mercados energéticos dependen de la reunión de la OPEP+ (30 de noviembre), donde las decisiones de producción podrían influir en la inflación y el sentimiento de riesgo rumbo a 2026.

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Calendario de Noviembre de un Vistazo

Aspectos Macro Destacados

Fecha	Evento	¿Por qué es Importante?
Nov 6	Reunión del Banco de Inglaterra	Marca el rumbo de la política monetaria del Reino Unido
Nov 7	Informe de Empleo de EE. UU.	Primeros datos completos de empleo tras el cierre gubernamental
Nov 13–14	CPI & PPI de USA	Indicador de inflación subyacente para la decisión de la Fed en diciembre
Nov 19	Minutas del FOMC	Señala cuán confiada está la Fed respecto a más recortes
Nov 20	Tasa Preferencial de Préstamo de China	Referencia para la estabilidad del crédito y del yuan
Nov 21	PMI de la Eurozona	Indicador de recuperación del crecimiento
Nov 26	Índice de Precios Importantes PCE (EE. UU.)	Indicador de inflación preferido por la Fed; moldea las expectativas de recorte de tasas
Nov 26	Presupuesto de Otoño del Reino Unido	Pistas fiscales para 2026
Nov 30	OPEC+ JMMC	Determina el rumbo del suministro de petróleo hacia 2026

Aspectos Destacados de Cripto

Sui comenzó el mes el 1 de noviembre con aproximadamente 44 millones de tokens entrando en circulación, poniendo a prueba la capacidad del mercado para absorber nueva oferta de Layer-1. El 3 de noviembre, Aster DEX implementó recompensas VIP más estrictas para incentivar la tenencia a largo plazo y mayor actividad de trading. Más adelante en el mes, Hyperliquid inicia desbloqueos mensuales junto con planes de recompra para equilibrar la nueva oferta, mientras que Infinex, una plataforma DeFi fundada por el creador de Synthetix, abre su preventa para simplificar el trading on-chain para usuarios cotidianos. Mientras tanto, el Protocolo x402 continúa expandiendo su implementación de pagos “HTTP-nativos” entre APIs y agentes de IA, anticipando el próximo paso para transacciones descentralizadas máquina a máquina.

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Macro Global en Foco

Noviembre trae un denso cúmulo de datos económicos y decisiones de política en EE. UU., Europa y Asia. Para los traders, estos números decidirán si los activos de riesgo pueden seguir subiendo o si la cautela regresa.

Por qué es importante: En conjunto, estos informes guiarán los rendimientos de los bonos globales, los flujos de divisas y el apetito por el riesgo. Un escenario de inflación calmado y un relajamiento gradual de políticas crean espacio para los activos de riesgo, mientras que cualquier sorpresa podría desencadenar una ronda de toma de ganancias.

A. Estados Unidos

1. Inflación (IPC e IPP – 13–14 de noviembre)

La inflación sigue siendo el dato más importante para la Reserva Federal y para los traders en todo el mundo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP) mostrarán qué tan rápido se enfrían los precios tras un año de recortes de tasas constantes.

• Si el IPC se sitúa por debajo del 3 %, apoyará un mayor relajamiento en diciembre.
• Si sube significativamente, los mercados podrían reducir las expectativas de un nuevo recorte, impulsando los rendimientos y el dólar al alza.

Créditos: United States Core Inflation Rate (Trading Economics)

Créditos: United States Producer Price Inflation MoM (Trading Economics)

2. Informe de Empleo (7 de noviembre)

El informe de empleo de octubre será el primer conjunto de datos completo tras el cierre del gobierno. Los economistas esperan una contratación moderada y una tasa de desempleo cercana al 4,3 %.

• Un dato más bajo respalda la continuidad de los recortes de tasas.
• Un aumento inesperado en la contratación podría fortalecer el dólar y provocar una caída en acciones y criptoactivos.

Créditos: United States Unemployment Rate (Trading Economics)

Créditos: United States Non Farm Payrolls (Trading Economics)

3. Minutas del FOMC (19 de noviembre)

La Reserva Federal publicará las minutas de su reunión del 28–29 de octubre el 19 de noviembre. Estos documentos ofrecen una visión detallada de cómo los responsables de la política debatieron el último recorte de tasas y las orientaciones futuras. Los traders se centrarán en cualquier mención sobre la política de balance o señales de un relajamiento adicional.

Créditos: United States Fed Funds Interest Rate (Trading Economics)

4. Índice de Precios Core PCE (26 de noviembre)

A menudo llamado el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente excluye los precios volátiles de alimentos y energía para mostrar las tendencias fundamentales.

• Una lectura cercana al 2,8 % o menor reforzaría las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, aumentando la confianza en que la inflación se está moderando gradualmente.
• Una cifra más alta podría generar cautela en los activos de riesgo, aumentando las dudas sobre si la Fed puede continuar con el relajamiento.

Los mercados tienden a reaccionar con menos violencia al PCE que al IPC, pero este informe es seguido de cerca porque influye directamente en los modelos de inflación a largo plazo de la Fed.

Créditos: United States Core PCE Price Index (Trading Economics)

B. Europa y el Reino Unido

1. Reunión del Banco de Inglaterra (6 de noviembre)

Se espera que el BoE mantenga su tasa en 4,00 %. La inflación está disminuyendo, pero aún se mantiene por encima del objetivo, y el mercado laboral sigue siendo ajustado. El Informe de Política Monetaria que lo acompaña podría incluir las primeras señales de un recorte de tasas a comienzos del próximo año.

Créditos: United Kingdom Interest Rate (Trading Economics)

2. PMI de la Eurozona (21 de noviembre)

Octubre mostró el crecimiento más fuerte en más de un año. La lectura de noviembre pondrá a prueba si la recuperación se mantiene, especialmente en manufactura y servicios.

3. Presupuesto de Otoño del Reino Unido (26 de noviembre)

El presupuesto detallará las prioridades fiscales antes de 2026. Los mercados estarán atentos a posibles cambios en impuestos, ajustes en el gasto público o medidas de apoyo al crecimiento que puedan afectar los rendimientos de bonos o la libra.

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C. Asia

1. Datos de Actividad de China (~16 de noviembre)

Las cifras de ventas minoristas, producción industrial e inversión mostrarán si los esfuerzos de estímulo están teniendo efecto. Mejores números podrían mejorar el sentimiento regional y los precios de los commodities.

Créditos: China Industrial Production (Trading Economics)

Créditos: China Retail Sales YoY (Trading Economics)

2.Tasa Preferencial de Préstamo (20 de noviembre)

La Tasa Preferencial de Préstamo del PBOC sigue siendo el referente para los costos de crédito. Es posible un recorte pequeño de 10 puntos básicos si persiste la deflación, lo que señalaría la disposición de Pekín para apoyar el crecimiento del crédito.

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Energía y Geopolítica

Los precios de la energía se han enfriado un poco en los últimos meses, pero el petróleo sigue siendo una de las principales fuerzas que impulsa la inflación y el sentimiento de los inversionistas. Este noviembre, los traders están atentos a tres aspectos principales: el próximo movimiento de la OPEP+, el cierre continuo del gobierno de EE. UU. y las tensiones políticas globales que podrían sacudir los mercados antes de fin de año.

Cierre del Gobierno de EE. UU.

El cierre del gobierno estadounidense, que ya entra en su segundo mes, sigue generando incertidumbre en los mercados.

• Impacto: Informes importantes como PIB, empleo e inflación se han retrasado, dificultando que la Reserva Federal evalúe la economía.
• Reacción del mercado: Los inversionistas se muestran cautelosos. Los rendimientos de los bonos han caído, mientras que el dólar se mantiene firme como refugio seguro.
• Qué sigue: Los legisladores trabajan en un acuerdo a corto plazo para reabrir el gobierno y restaurar la publicación de datos. Hasta entonces, los traders dependen de datos privados y del sentimiento general del mercado.

Créditos: MSN

Reunión de la OPEC+ (30 de noviembre)

Los miembros de la OPEC+ se reunirán a finales de mes para revisar sus planes de producción para 2026. Lo que decidan podría marcar el rumbo de los precios de la energía hacia el próximo año.

• Si mantienen la producción estable: El petróleo podría mantenerse alrededor de los 60 USD por barril, un nivel que resulta cómodo tanto para productores como para consumidores.
• Si recortan más: Los precios podrían subir nuevamente y frenar el progreso en la inflación.
• Si aumentan la producción: Los precios podrían caer, pero también podría ser un indicio de que la demanda global se está debilitando.

Hasta ahora, la OPEC+ parece centrada en mantener la estabilidad de precios en lugar de buscar recortes o expansiones agresivas. Precios de petróleo estables ayudan a los bancos centrales a seguir con su política de relajamiento. Cualquier cambio inesperado de la OPEC+ podría alterar rápidamente las expectativas de inflación y mover todo, desde divisas hasta acciones.

Créditos: SisaJournal

Puntos Críticos Globales

La reciente relajación comercial entre EE. UU. y China, el frágil alto el fuego en Gaza y el conflicto en Ucrania están dando forma a las perspectivas globales. Cuando las tensiones permanecen calmadas, los precios de la energía tienden a estabilizarse. Pero si alguna de estas situaciones se intensifica nuevamente, los precios del petróleo y de los commodities podrían subir rápidamente, desafiando a los bancos centrales que intentan controlar la inflación.

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Catalizadores Cripto a Observar

Eventos Principales a tener en Cuenta

Fecha (UTC)	Proyecto	Qué Sucede	Por Qué Importa
Nov 1	Sui (SUI)	Aproximadamente 44 millones de tokens SUI (~$100–$146 millones) entran en circulación, y se esperan otros 48 millones poco después.	Prueba la demanda del mercado para la nueva oferta de Layer-1 y la confianza general de los inversores.
Nov 3	Aster DEX (ASTER)	Endurece sus recompensas VIP, ahora requiriendo tanto saldo de tokens como volumen de negociación de 14 días.	Busca aumentar la tenencia y la actividad, pero podría enfrentar resistencia de los usuarios a corto plazo.
Finales de Noviembre (Mensual)	Hyperliquid (HYPE)	Inicia desbloqueos mensuales de aproximadamente 10 millones de tokens hasta 2027, con recompras parciales.	Una prueba clave de cómo los proyectos DeFi gestionan la nueva oferta frente a las recompras.
TBA (Nov)	Pre-venta de Infinex	Lanza la preventa de Infinex, una plataforma DeFi simplificada creada por Kain Warwick, fundador de Synthetix.	Prueba la demanda de productos DeFi más accesibles y orientados al usuario minorista.
Nov-Dic	x402 Protocol	Amplía el despliegue de pagos de máquinas “HTTP-nativos” en cadena entre APIs y agentes de IA.	Podría establecer el estándar para pagos descentralizados impulsados por IA.

Factores de Liquidez y Flujo

• Flujos de ETF: IBIT de BlackRock sigue siendo el mayor impulsor de entradas en el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. Entradas consistentes durante noviembre serán clave para mantener el impulso alcista de BTC.
• Vencimiento de derivados: Tanto las opciones de Deribit como los futuros de Bitcoin de CME vencen el 28 de noviembre a las 08:00 UTC, durante la semana de Acción de Gracias en EE. UU. Una menor liquidez podría generar movimientos de precio más bruscos alrededor de esa fecha.

Observatorio de Narrativa

• DeFi simplificado (Infinex): Si la demanda por la preventa es alta, se espera mayor atención sobre proyectos que facilitan el uso de DeFi para usuarios cotidianos.
• Rendimiento de DEX Perp (Hyperliquid): El éxito de su plan de desbloqueo y recompra influirá en cómo los inversionistas perciben las plataformas de derivados descentralizadas en el futuro.
• Pagos entre máquinas y agentes (x402): Vigila las integraciones reales y las transacciones API para ver si los pagos máquina a máquina pasan del concepto a un uso real.

Créditos: x402 One-Pager (x402.org)

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Palabra Final: Cómo Mantenerse Preparado

Noviembre de 2025 reúne temas macro y cripto que definirán hacia dónde se dirigen los mercados. Los informes de inflación, las reuniones de bancos centrales y los desbloqueos de tokens no son historias aisladas: son señales conectadas sobre cómo se mueve el capital, la confianza y la liquidez en todo el mundo.

Para mantenerse preparado:

• Marque las fechas clave. Añada al calendario el 7, 13, 19, 20, 21, 26, 28 y 30 de noviembre. Son los días en que los datos o decisiones pueden mover los mercados rápidamente.
• Mantenga el apalancamiento bajo. Evite apalancamiento elevado antes de grandes publicaciones como el informe de empleo o el IPC. Movimientos bruscos pueden provocar liquidaciones no deseadas.
• Revise sus posiciones. La liquidez suele disminuir durante la semana de Acción de Gracias, lo que puede exagerar los movimientos de precio. Ajuste su exposición antes de que disminuya la actividad.
• Manténgase diversificado. Equilibre su portafolio con activos tradicionales y digitales para repartir el riesgo.
• Siga los hechos, no el ruido. Aténgase a anuncios verificados y datos oficiales en lugar de rumores del mercado.

Para traders novatos, el objetivo no es predecir cada cifra, sino entender cuándo los números importan más. Conocer el calendario, gestionar el riesgo y reaccionar con calma ante los datos reales lo pondrá por delante de la mayoría de quienes persiguen titulares.

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Preguntas Frecuentes Rápidas

1. ¿Cómo afecta el cierre del gobierno de EE. UU. a los mercados? Retrasa datos clave como PIB e inflación, obligando a los traders a depender de estimaciones privadas y causando volatilidad a corto plazo.
2. ¿Un IPC bajo garantiza un recorte de tasas de la Fed en diciembre? No. Ayuda a reforzar el caso, pero no será suficiente sin un progreso constante hacia la inflación del 2 %.
3. ¿Cuál es el impacto de la decisión de la OPEP+ este mes? Mantener la producción estable estabiliza el petróleo; recortes mayores podrían aumentar la inflación; mayor producción podría indicar menor demanda.
4. ¿El cierre del gobierno cambia la percepción del dólar entre los inversionistas? Not much. El dólar se mantiene firme como refugio seguro mientras los rendimientos caen ligeramente.
5. ¿Los desbloqueos de tokens siempre provocan caídas de precio? No. Los desbloqueos bien planificados con alta demanda suelen tener un impacto limitado a la baja.
6. ¿Qué temas cripto destacan este mes? DeFi simplificado a través de Infinex y pagos vinculados a IA del Protocolo x402.
7. ¿Cómo deben manejar los principiantes la volatilidad de noviembre? Usar bajo apalancamiento, seguir las fechas clave y evitar operar cerca de grandes publicaciones. La paciencia supera a la reacción.

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Enlaces Rápidos

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